[中报]悦达投资:2016年半年度报告 时间：2016年08月19日 20:33:21\u00A0中财网 公司代码：600805 公司简称：悦达投资 江苏悦达投资股份有限公司 2016年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 祁广亚 公务出差 王佩萍 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王连春、主管会计工作负责人解子胜及会计机构负责人（会计主管人 员）周亚来声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司半年度不进行现金分红及送股，也不用资本公积转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 目录 第一节 释义.................................................................................................................... 4 第二节 公司简介............................................................................................................ 4 第三节 会计数据和财务指标摘要................................................................................ 5 第四节 董事会报告........................................................................................................ 6 第五节 重要事项.......................................................................................................... 18 第六节 股份变动及股东情况...................................................................................... 23 第七节 优先股相关情况.............................................................................................. 26 第八节 董事、监事、高级管理人员情况.................................................................. 26 第九节 公司债券相关情况.......................................................................................... 27 第十节 财务报告.......................................................................................................... 28 第十一节 备查文件目录................................................................................................ 105 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 上交所 指 上海证券交易所 悦达集团 指 江苏悦达集团有限公司 西铜公司 指 陕西西铜高速公路有限公司 徐州通达公司 指 徐州通达（广通、运通）公路有限公司 京沪公司 指 江苏京沪高速公路有限公司 西蒙悦达能源公司 指 内蒙古西蒙悦达能源有限公司 纺织公司 指 江苏悦达纺织集团有限公司 悦达家纺公司 指 江苏悦达家纺有限公司 汽车公司/汽车合资公司 指 东风悦达起亚汽车有限公司 拖拉机合资公司 指 马恒达悦达（盐城）拖拉机有限公司 拖拉机公司 指 江苏悦达盐城拖拉机制造有限公司 新材料公司 指 江苏悦达新材料科技有限公司 南纬纤维科技公司 指 江苏南纬悦达纤维科技有限公司 陈家港电厂 指 江苏国华陈家港发电有限公司 悦达卡特公司 指 江苏悦达卡特新能源有限公司 悦达资本公司 指 悦达资本股份有限公司 悦达集团财务公司 指 江苏悦达集团财务有限公司 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 江苏悦达投资股份有限公司 公司的中文简称 悦达投资 公司的外文名称 JIANGSU YUEDA INVESTMENT CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 Yueda Inv. 公司的法定代表人 王连春 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 葛俊兰 王浩 联系地址 江苏省盐城市世纪大道东路2号 江苏省盐城市世纪大道东路2号 电话 0515-80983060 0515-88202867 传真 0515-88334601 0515-88334601 电子信箱 600805@yueda.com 600805@yueda.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 江苏省盐城市世纪大道东路2号 公司注册地址的邮政编码 224007 公司办公地址 江苏省盐城市世纪大道东路2号 公司办公地址的邮政编码 224007 公司网址 http://www.yueda.com 电子信箱 yd600805@126.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 悦达投资 600805 江苏悦达 六、 公司报告期内注册变更情况 注册登记日期 2016年4月22日 注册登记地点 江苏省盐城工商行政管理局 企业法人营业执照注册号 913209001401417456 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 764,887,679.61 906,215,374.35 -15.60 归属于上市公司股东的净利润 80,880,879.39 280,796,427.61 -71.20 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 73,938,046.25 237,357,012.55 -68.85 经营活动产生的现金流量净额 269,844,975.07 289,103,415.59 -6.66 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 6,315,306,205.55 6,319,739,756.69 -0.07 总资产 10,015,016,720.85 10,211,634,453.80 -1.93 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增 减(%) 基本每股收益（元／股） 0.095 0.326 -71.20 稀释每股收益（元／股） 0.095 0.326 -71.20 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.087 0.28 -68.85 加权平均净资产收益率（%） 1.27 4.36 减少3.09个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 1.16 3.68 减少2.52个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 归属于上市公司股东的净利润及基本每股收益较上年同期减少71.20%的主要原 因是：公司来自东风悦达起亚汽车公司的投资收益同比减少63.89%，公路收费和陈家 港电厂等盈利企业利润也较上年同期有一定幅度减少。（详见第四节董事会报告） 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -34,586.07 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除外 7,800,735.83 详见财务报表附注第七 项第65“营业外收入” 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -823,316.62 合计 6,942,833.14 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 今年以来，国际政治经济形势更加复杂，全球经济面临诸多不确定性和下行风险。 我国经济正处于新旧动能转换、转型升级的时期，经济尚未探底企稳，供给侧改革政 策有待逐步产生效果。公司所属行业情况总体分析如下： 1. 纺织行业 上半年，纺织行业外受经济下行、市场萎缩、价格下跌的影响，内受成本上升、 转型调整的压力。 从棉纺行业看，根据中国棉纺织行业协会发布的信息，上半年棉纺织景气指数在 46.48-47.91之间，行业处于欠景气状态。棉纺企业经营形势较严峻，棉价高企致使 生产成本上涨，亏损加剧；同时，企业对未来市场预期不明朗，亟待有关部门平稳棉 花价格，保障棉纺织行业生产的可持续和稳定。 从家纺行业看，终端市场作为买方市场，价格竞争激烈，增长乏力。家纺行业仍 然存在大大小小的品牌太多、市场容量不大、同质化竞争激烈的问题。国内家纺龙头 企业如罗莱、富安娜等已经实施外延拓展的战略转型。 2. 公路行业 上半年，国内经济下行压力大，大宗物资（含能源等）运输车流量减少。同时以 公路为基础的交通投入持续增加，路网完善和扩张影响收费公路分流。下半年，公路 收费依然受经济、分流等因素的影响。 3. 生物柴油行业 今年上半年，由于厄尔尼诺造成的干燥气候损害了棕榈油的产量，从2月份开始， 棕榈油价格持续上涨，使得部分以棕榈油为主要原料的化工企业转向地沟油市场，导 致地沟油价格从春节后上行，原来使用生物柴油调油的企业不得不放弃使用生物柴油， 造成生物柴油需求下降。上半年原油价格有所上扬，但上涨空间有限。生物柴油业务 还达不到盈亏平衡的水平。 4. 新材料行业 上半年，石墨导热膜总体需求量有小比例的增长。智能手机品牌厂家为压缩材料 成本，采用季度/半年度招标的方式，加剧了石墨导热膜市场的竞争，生产企业为求 生存，拼价格、保份额，导致导热膜市场价格竞争更加激烈。 受益于政策支持，我国石墨烯发展在技术和规模上初见成效，石墨烯行业已经有 超过50家的制备及相关应用开发企业，市场竞争主要集中在石墨烯制备技术及与下 游商业化应用对接。目前，国内石墨烯整个行业仍处于产品研发阶段。工艺水平不高、 企业难以获利是制约石墨烯产业化发展的两大因素，亟待行业共同努力。 5. 汽车行业 据中国汽车工业协会统计分析，2016年上半年，乘用车销售1104.23万辆，同比 增长9.23%，增幅比上年同期提升4.43个百分点。中国品牌乘用车销售473.45万辆， 同比增长12.78%，占乘用车销售总量的42.88%，占有率比上年同期提升1.35个百分 点。德系、日系、美系、韩系和法系乘用车分别销售215.68万辆、170万辆、130.48 万辆、80.84万辆和30.24万辆，分别占乘用车销售总量的19.53%、15.40%、11.82%、 7.32%和2.74%。与上年同期相比，日系乘用车占有率有所提升，其他外国品牌呈一定 下降。 下半年，根据中国汽车工业协会的预计，我国汽车行业6%的全年增长目标基本能 够实现。车市或呈前低、中高、后稳的走势。 6. 拖拉机行业 上半年，我国大中小型拖拉机产量全部下滑。3—5月本是国内拖拉机市场的销售 旺季，然而受国三排放升级、单台补贴额度下调以及需求结构调整升级等多重因素影 响，市场颇显疲软。1-6月，大中小型拖拉机产量同比分别下降15.1%、4.2%、5.3%， 但6月环比均增长超过10%。 目前，约翰迪尔等全球农机巨头以及日韩优秀农机企业都进入中国市场并建立制 造基地。国内知名企业东方红、福田雷沃、东风等企业扩大产能，产品技术升级；中 小品牌华夏、悍沃、鲁中等企业凭借成本优势参与市场竞争。拖拉机行业的各类产品 竞争在不断加剧。 7. 火力发电行业 上半年，全国电力供需总体宽松。1-6月份，全国规模以上电厂火电发电量20579 亿千瓦时，同比下降3.1％，降幅较上年同期收窄0.1个百分点；全国火电设备平均 利用小时1964小时，同比降低194小时。火电发电量增速有所改善，但是装机增速 仍然快于发电量。 从江苏地区看，1-6月份全社会用电量增长4.1%，高于全国平均水平（2.7%）， 但江苏火电发电量呈负增长。江苏省自2016年1月1日起下调电价31.6元/兆瓦时 （含税），标杆电价由409.6元/兆瓦时（含税）下调至378元/兆瓦时（含税），计 划电价较去年同比降低16.81%。 下半年，预计电力行业总体增速放缓。随着电改的持续深入，尤其是售电侧改革 的推行，发电企业或有一定的利好。 8. 煤炭行业 今年以来，随着煤炭钢铁行业供给侧改革政策的落实及实施，国内各省市去产能 进程逐步提上日程，内贸煤炭供应缩量明显，加之宏观环境偏松，钢材需求回暖，叠 加低库存及煤企联合保价调价影响，煤炭供需失衡局面有所改善，价格迎来反弹。但 是，煤炭需求不足、产能过剩的矛盾依然存在，行业利润下降、企业资金紧张、经营 困难等问题依然突出。 下半年，随着供给侧改革各项配套措施落实，煤炭产量将有效减少，环评、安全 生产及审批等政策同时趋严，未来几个月内，库存将维持向下趋势，而需求侧相对平 稳，煤价或存在进一步上涨空间。同时由于产销总量的控制和下降，对于煤矿企业来 说，经营压力形势依然严峻，煤炭市场景气指数持续处于寒冷区间。 2016年1-6月，公司实现合并营业收入7.65亿元，同比减少15.60%；实现归属 于上市公司股东的净利润8,088万元，同比减少71.20%。上半年，公司各产业持续受 到经济下行压力的影响。公司参、控股的主要企业中，汽车、公路、火电等盈利企业 受市场需求放缓及竞争加剧的影响，利润下滑较大。纺织、拖拉机、新材料、生物柴 油等亏损企业，同样面对严峻的市场环境，公司加大降本力度，亏损幅度有所减小。 公司在保证生产经营稳定、合作伙伴稳定的基础上，推进改革创新、项目培育，积极 谋求发展。公司各项业务运营情况及下半年主要工作措施如下： 1. 纺织业务。上半年，纺织公司主要产品纱线、坯布、家纺的销售量分别为11,916 吨、889万米、199万件，同比分别下降7.8%、增长7.4%、下降13.5%，分别完成年 度计划的51.01%、55.56%、48.77%。上半年纺织公司实现合并营业收入5.1亿元，同 比减少3.08%；合并净利润-3,819万元，同比减亏9.74%。继续亏损的主要原因有： 行业竞争激烈，产品市场份额和毛利率下降，财务费用仍然较高。 南纬纤维科技公司上半年实现营业收入2,649万元，同比减少37.21%；净利润 -2,371万元，同比增亏28.95%。增亏的主要原因是：接单量少，单位固定成本高， 收入成本倒挂。 下半年，纺织相关公司将根据年初制订的计划，推进企业降本增效，采取多种方 式降低成本；优化产品产业结构，推进新产品开发和技术转化；加大国内外市场开拓 和家纺的品牌建设；加强绩效管理，推行企业内部改革；加快处理历史遗留问题。 2. 公路业务。①京沪公司上半年实现营业收入15.1亿元，同比减少3.68%；净 利润5.89亿元，同比减少5.9%。营业收入和净利润减少的主要原因为：货车流量下 降；S237省道与京沪沂淮江段平行，免通行费对货车分流影响较大；5月份实施营改 增对通行费收入有影响。②西铜公司上半年实现营业收入1.53亿元，同比减少22.5%； 净利润2,451万元，同比减少24.59%。营业收入和净利润减少的主要原因为：第二通 道继续分流；货车流量下降；新开通道路分流。③徐州通达公司上半年实现营业收入 6,928万元，同比增长23.58%；净利润24万元，同比扭亏为盈。同比扭亏的主要原 因是：强化收费管理，加大绕道路口的治理。 下半年，各公路公司将继续加强征费管理、成本管理，加强员工绩效考核管理， 做好与地方部门的协调工作，保证公路收费的平稳运行。 3. 生物柴油业务。悦达卡特公司上半年销售生物柴油及衍生品7,795吨，同比 下降69.15%，完成年度计划的7.84%；实现营业收入2,733 万元，同比下降77.13 %； 净利润-3,517万元，同比减亏32.41%。继续亏损的主要原因是：因柴油价格低造成 销售亏损，公司从去年下半年起处于半停产状态，今年4月起逐步恢复生产，目前尚 未满负荷生产；同时，目前市场生物柴油价格低于公司的库存生产成本，产量小导致 产品的固定成本分摊较大。 下半年，悦达卡特将完善采购比价程序，规范采购流程；努力降低生产成本，选 择先进工艺，对甲酯蒸馏工艺进行技术改造；建立低含硫产品生产管理方案，力求实 现低含硫生物柴油的稳定生产；加强环氧增塑剂、调和油的销售力度，开展外贸业务， 增加盈利性。 4. 新材料业务。新材料公司上半年销售手机导热膜30,052㎡，同比增长392%， 完成年度计划的9.11%，销售导热油墨458kg，导电硅脂200kg；实现营业收入472 万元，同比增长421%；净利润-545万元，同比减亏21.55%（剔除去年收到张伟明的 2,400万元补偿款）。继续亏损的主要原因是：上半年导热膜产品售价持续走低；导 热膜产品生产工艺尚待完善，市场认可度不高；石墨烯产品仍然处于研发阶段。 下半年，新材料公司将努力提高导热膜工艺水平，降低原材料采购和管理成本； 加强导热膜客户的维护和开发；加强石墨烯研发的技术交流与合作；积极寻求新材料 相关的项目合作。 5. 汽车业务。上半年，汽车合资公司销售汽车28.55万辆，同比下降5.82%，完 成年度计划的43.92%。上半年实现营业收入270亿元，同比减少5.06%；净利润4.05 亿元，同比减少63.89%。净利润与去年同比大幅减少的主要原因有：汽车合资公司推 出各种促销补贴政策，折扣折让率上升；因新车型KX5和新K5处于费用密集分摊期， 销售利润暂未达预期目标；占销售总额比例较大的K2、K3毛利率低；根据尾气国五 排放的新规，在车型售价不变的前提下 2016年材料费增加。 6月份，汽车合资公司新K5混合动力轿车正式下线，并于6月26日在全国市场 正式销售。预计11月中旬第二代华骐纯电动汽车正式下线。 下半年，汽车合资公司将提高“D+S\
