广发证券股份有限公司
关于周大生珠宝股份有限公司
开展 2017 年黄金远期交易与黄金租赁组合业务的核查意见
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“本保荐机构”）作为周
大生珠宝股份有限公司（以下简称“周大生”或“公司”）的保荐机构，根据《证
券发行上市保荐业务管理办法》、
《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交
易所中小企业板上市公司规范运作指引（2015 年修订）》等相关法律法规规定，
经审慎核查，就公司开展 2017 年黄金远期交易与黄金租赁组合业务发表核查意
一、公司 开展黄金远期交易与黄 金租赁组合业 务是公司业务所需，符 合公
公司黄金远期交易与黄金租赁组合业务是指公司在从事黄金租赁业务时，依
据公司库存量及黄金租赁量，通过买入黄金远期交易与黄金租赁组合产品方式对
黄金租赁业务合约上的黄金价格波动进行锁定，通过该组合的对冲或其他董事会
批准的方式，以锁定黄金租赁成本，规避黄金价格波动造成黄金租赁风险的经营
行为。公司进行黄金远期交易与黄金租赁组合业务只能以规避黄金租赁产生的价
格波动等风险为目的，不进行投机和套利交易。
随着公司业务规模扩大，公司在黄金租赁量较大，当金价出现较大波动时，
黄金租赁业务产生的公允价值变动损益对公司的经营业绩造成一定影响。为了降
低因金价波动使黄金租赁业务产生的公允价值变动损益对公司利润的影响，公司
拟与部分银行开展黄金远期交易与黄金租赁组合业务。
公司黄金远期交易与黄金 租赁组合业 务仅限于各金融机构及合 法交易平台
的黄金远期交易品种，或者公司董事会批准的其他方式。
二、公司黄金远期交易与黄金租赁组合业务拟开展情况
根据公司对2017年库存量的合理预测、市场销售的预测及公司黄金租赁开展
预期情况，2017年公司黄金远期交易与黄金租赁组合业务投入金额及业务期间预
计为：交易量预计累计不超过1,500KG，累计投入资金（保证金）预计不超过45,000
万元，保证金原则上使用自有资金，但会根据与银行就此项业务洽谈的实际情况
使用向该行申请授信额度而无需额外支付保证金。
三、公司 黄金远期交易与黄金租 赁组合业务的 内控制度建设情况及采 取的
1、公司通过与信用可靠的金融机构进行交易，控制交易对象风险。
2、公司已就相关的业务审批权限、操作流程、风险控制等方面做出了明确
规定。公司将严格控制黄金远期交易业务的资金规模，合理计划和使用保证金，
严格按照公司相关内控制度规定下达操作指令，根据规定履行相应的审批程序后，
方可进行操作。公司将合理调度资金用于黄金远期交易与黄金租赁组合业务，不
得使用募集资金直接或间接进行黄金远期交易。
四、广发证券核查意见
经核查，本保荐机构认为：
1、公司开展黄金远期交易与黄金租赁组合业务在一定程度上可以锁定租赁
成本，进一步规避黄金价格波动造成的黄金租赁风险，是公司业务所需，符合公
2、公司已制定《套期保值业务管理制度》，对套期保值业务额度、套期保值
业务品种范围、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、
内部风险报告制度及风险处理程序等做出明确规定，如果相关制度能够得到切实
的执行和落实，公司在开展黄金远期交易与黄金租赁组合业务过程中可能面临的
重大风险将一定程度能够被预防和及时发现并处理，且风险具有一定可控性。
3、公司已召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于开展2017年
度黄金远期交易与黄金租赁组合业务的议案》。
4、公司不得使用募集资金直接或间接进行贵金属远期交易与黄金租赁组合
业务，使用自有资金进行贵金属远期交易与黄金租赁组合业务应严格控制资金规
模，不得影响公司正常经营所需资金的使用。
因此，广发证券对公司开展 2017 年黄金远期交易与黄金租赁组合业务的事
