上海迪士尼2016年春季开园 产业链望再获关注
上海迪士尼度假区有望于2016年春季开幕。历时7年设计并建设的全球首个“加勒比海盗”主题园区成为其最大亮点。这一根据华特·迪士尼旗下真人电影系列《加勒比海盗》创意形成的园区，将提供多项全球前所未有的互动娱乐及高科技体验。
据上海迪士尼度假区设计团队介绍，这一园区命名为“宝藏湾”，是上海迪士尼主题乐园六大园区之一，包括有“鸿篇巨制”美誉的迪士尼全球首创游乐项目“加勒比海盗——沉落宝藏之战”景点。
“沉落宝藏之战”的外观被模拟成一座加勒比海岸风情的“堡垒”，其内部将为游客提供无比壮观的乘船漂流历险。游客将在电影人物“杰克船长”的带领下坐上特殊的驾乘系统，身临其境地感受电影中两艘海盗船狭路相逢展开激战时的场景。
据透露，“沉落宝藏之战”巨型多媒体穹顶、复杂的光影效果、丰富的人物场景，都是全球迪士尼乐园中独一无二的最新设计。
华特迪士尼幻想工程上海创意执行制作人墨葭渊说，海盗主题在迪士尼电影王国中拥有悠久历史，上世纪60年代华特·迪士尼先生就曾亲自参与了美国本土迪士尼的海盗游乐项目设计。此次美方将“加勒比海盗”主题园区引入上海迪士尼曾在华做过严谨地市场调查。迪士尼团队还为此耗费多年时间，研发了多个全新的软件。
她还透露，全球迪士尼团队最近特别采集了位于美国、法国、日本迪士尼度假区“海盗景点”的水样本带到中国，并于日前正式注入上海迪士尼乐园的“加勒比海盗——沉落宝藏之战”景点的蓄水池，表达对迪士尼传统的继承，同时也尊重来自全球不同地方的文化创意，并向华特·迪士尼先生致敬。
据了解，整个“宝藏湾”，还包含“探险独木舟”、“船奇戏水滩”、“探秘海妖复仇号”等多个互动娱乐景点，此外还有一处可容纳1200名观众的“凡迭戈剧院”及多个海洋风味餐饮店。在剧院内，观众可欣赏到《风暴来临——杰克船长之惊天特技大冒险》，这是专门为上海迪士尼“量身订制”的全球首演剧目。
【最新动态】
工商总局日前下发通知，决定从2015年10月至2016年10月，在全国开展保护迪士尼注册商标专用权专项行动。
在10月11日举办的长江经济带旅游产业合作论坛上，上海申迪(集团)有限公司副总裁程放介绍上海迪士尼度假区进展情况时表示，迪士尼开园的游客中，预计95%为国内游客，将加大本土游客的服务。他表示，迪士尼度假区及周边区域的开发分为三期，迪士尼开园客流预计1000万人次。
上海迪士尼度假区12日宣布即将举行系列大型社会招聘活动，为度假区2016年的盛大开幕做准备。
上海迪士尼乐园项目计划在2016年一季度开园。上海迪士尼乐园及周边配套正在建设施工中。中国证券报记者实地探访发现，项目城堡、假山等主体工程正在紧锣密鼓施工中，迪士尼乐园酒店和玩具总动员酒店两座主题酒店的建设也已进入工程的后期阶段。据上海申迪集团人士介绍，迪士尼项目工程的建设推进相对顺利。
据上海浦东新区新闻办9月22日发布的消息称，上海轨交11号线迪士尼段开始调试演练。这也标志着上海迪士尼开园渐行渐近。
近日，中环浦东段开始更换交通指示牌。申江路高架全面更名为“度假区高架路”，未来将直通迪士尼乐园。
继公布了六大主题园区的创意概念后，明年春季即将开门迎客的上海迪士尼度假区尚有两大“谜团”等待揭晓：一是开园的具体时间，二是门票价格。不过，与这两个问题相比，在华特迪士尼董事长兼首席执行官罗伯特·艾格还有一个考验，承接着巨大中国市场的上海乐园究竟该如何做好客流管理。
8月17日从上海政府网获悉，两年一度的迪士尼全球粉丝大会美国时间14日在洛杉矶阿纳海姆会议中心举行。上海迪士尼乐园明年春季就将开园，由此成为全球迪士尼粉丝关注的焦点，本届大会也透露出上海乐园更多的设计细节，及其背后的创新故事。(新华社)
界龙实业：实力雄厚
公司主营包装印刷，广泛涉足房地产开发、金属制品(轴承钢丝)、食品、稀土研磨材料、商业贸易等产业。公司主业包装印刷业发展迅速，实力雄厚，有9家专门从事各类包装印刷、书刊、报纸、商业票据及印刷器材的生产企业，已形成规模经营。公司承印的印刷品在国内外屡获金奖，其中，高档画册《锦绣文章》成为胡锦涛主席访美时赠送耶鲁大学的首要图书。“界龙”平版印刷工艺制品自2004年起连续多年被评为上海市名牌产品。2008年界龙获评上海市著名商标。
龙头股份：以纺织品品牌经营和国际贸易为核心业务
公司以纺织品品牌经营和国际贸易为核心业务，由针织、家纺、服饰、国际贸易四大事业部构成核心业务发展。公司拥有在国内市场享有盛誉的“三枪”、“菊花”、“海螺”、“民光”、“凤凰”、“钟牌414”和“皇后”等知名品牌，“三枪”、“海螺”连年获中国名牌、中国驰名商标称号，“民光”、“菊花”、“凤凰”、“钟牌414”等品牌连年获得上海市名牌、上海市著名商标称号。公司掌控着由8000多个营销网点组成的庞大内销网络，产品遍布国内中高档百货商场、专卖店及超市连锁，内衣营销网络被摩根斯坦利评估为“中国内衣市场最完善的营销渠道”。公司国际贸易业务遍及全球五大洲八十余个国家和地区。公司拥有针织、服饰、家用纺织品等现代化纺织品制造基地，通过ISO9001:2000、WRAP等多项国际认证，并辖有针织、装饰两大研究所。“三枪”生产的出口针织面料和针织服装，被国家质检总局授予出口免验证书。雄厚的设计研发与生产加工能力为公司的品牌发展提供有力的保障。
中路股份：中国最早的自行车整车制造厂家之一
公司是中国最早的自行车整车制造厂家之一，目前已形成了以自行车、电动自行车、童车、电动轮椅车为核心的两轮车产品群，和以保龄设备、棋牌桌、塑胶跑道为核心的康体产品群。公司作为最大的国有自行车厂为中国自行车行业的发展作出了不可磨灭的贡献，研制了统一全国自行车标准、规格的标定车，又开发了中国第一代660MM轻便车、载重车、赛车及电动自行车、LPG燃气助力车等产品。公司将成为集研究、开发、生产、展示等功能于一体的中高档自行车、电动自行车、童车等系列两轮车大型生产制造基地和国际自行车电动自行车整车和零部件自由贸易中心。
美盛文化:打造基于IP生态圈的泛娱乐集团
研究机构：方正证券分析师：杨仁文 撰写日期：2015-11-09
事件:
1、公司公告,拟向实际控制人赵小强、新余乐活、新余天游等合计不超过10名特定投资者发行股票,募集不超过30.3亿元(不超过9000万股),用于建设IP文化生态圈项目(21亿)和收购真趣网络100%股权(9.3亿,轻游戏服务+移动广告精准投放)。其中,公司实际控制人赵小强认购不低于10亿元(锁定3年)。收购标的承诺2015-2018年扣非归母净利分别不低于0.6/0.78/0.95/1.145亿,若2015-2018年合计扣非归母净利超过3.475亿,超额部分的35%作为奖励。
2、公司拟以1.2亿元向控股股东转让纯真年代70%股权。
我们的观点:
1、公司此前通过投资并购多家公司,逐步搭建起“自有IP+内容制作(动漫、舞台剧、游戏)+内容发行和运营+衍生品开发和设计+线上和线下零售渠道”的大娱乐生态体系,综合娱乐平台初具雏形。此次建设IP项目和收购真趣网络,进一步完善“内容+平台”的泛娱乐布局。通过产品交叉推广、将虚拟产品用户引导至消费现实产品,最大化挖掘用户资源、实现IP的持续有效变现。
2、真趣网络为轻游戏服务平台和移动广告精准投放平台,沉淀了大量移动互联网流量和变现经验,且团队对行业理解深入。一方面,为中小游戏团队提供计费接入、负载均衡、下载加速、大数据分析、渠道整合、发行支持等服务;另一方面,提供广告中间交易平台和DMP数据管理平台。受益于市场的整体增长,手游市场规模2014年275亿、同比增145%(2015-2016年预期仍有40%左右的增长),移动广告市场规模2014年276亿、同比增137%(2015-2016年预期仍有70%以上的增长),标的公司的游戏服务和广告业务将持续增厚公司业绩。同时,公司的IP战略特点与真趣的业务有着很高的契合度,优质IP资源的输入结合真趣的轻游戏服务和广告流量变现,有望形成良好的协同。
3、建设IP文化生态圈项目,以投资或技术支持方式持续获取优质IP,符合泛娱乐的市场逻辑。通过IP项目,公司有望获取不同发展阶段的IP(孵化期/成长期/成熟期),打造、推广和维护IP生命力,增强公司“内容+平台”的生态价值。
4、公司2015年前3季度实现营收3.18亿,归母净利9006万,扣非归母净利5445万,公司预计2015年归母净利约1.26-1.55亿。迪士尼明年即将开园,业绩进入爆发期;实际控制人本次大比例认购公司非公开发行股票彰显信心;我们预测公司2015-2017年备考净利分别为2.10/3.15/4.03亿,考虑新增股本,总股本为5.36亿,对应2015-2017年EPS分别为0.39/0.59/0.75元,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:
收购标的整合不达预期、IP项目进展不达预期、市场风格切换。
